슬리피지(Slippage)란 무엇인가요?
슬리피지는 예상 가격과 실제 체결 가격 간의 차이를 의미합니다. 이는 주문이 요청한 가격과 다른 가격에서 체결될 때 발생합니다. 슬리피지는 다양한 시장 상황에서 발생할 수 있습니다.
슬리피지가 발생하는 주요 원인
슬리피지는 일반적으로 시장 유동성이 낮을 때 발생합니다. 예를 들어, 주요 글로벌 금융 기관이 거래를 마감하는 롤오버 시간대에는 유동성이 감소하는 경향이 있습니다.
이러한 낮은 유동성 환경에서 거래를 진행하면 슬리피지가 발생할 가능성이 높아집니다. 이는 주문 체결 시 원하는 가격 수준에서 반대 주문이 존재하지 않기 때문입니다.
유동성이 낮을수록 스프레드 또한 확대되는 경향이 있습니다.
또한, 유동성이 낮은 통화쌍(마이너 및 이그조틱 통화쌍)은 스프레드 확대 및 슬리피지가 발생할 가능성이 더 높습니다.
주요 발생 상황
주말 갭 (Weekend Gap)
스윙 트레이더처럼 며칠, 몇 주, 혹은 몇 달 동안 포지션을 보유하는 경우, 주말 이후 시장이 갭을 동반하여 개장할 수 있습니다.
이 경우, 개장 가격이 손절(SL) 또는 익절(TP) 수준에 도달하더라도, 실제 체결은 해당 가격이 아닌 다른 가격에서 이루어질 수 있습니다.
높은 변동성 시장
NFP, CPI와 같은 주요 거시경제 지표 발표 시점 및 직후에는 시장 변동성이 급격히 증가하며, 이로 인해 슬리피지가 발생할 수 있습니다.
긍정적 슬리피지 (Positive Slippage)
긍정적 슬리피지는 주문이 트레이더에게 더 유리한 가격에서 체결되는 경우를 의미합니다. 이는 포지션 진입 또는 청산 시 모두 발생할 수 있습니다.
긍정적 슬리피지 발생 상황
다음과 같은 두 가지 상황이 있습니다:
매수(Buy) 버튼을 눌렀을 때 Ask 가격이 하락하는 경우
즉, 요청한 가격보다 더 낮은 가격에서 매수 주문이 체결되어 더 높은 수익을 기대할 수 있습니다.매도(Sell) 버튼을 눌렀을 때 Bid 가격이 상승하는 경우
즉, 요청한 가격보다 더 높은 가격에서 매도 주문이 체결되어 더 높은 수익을 기대할 수 있습니다.
슬리피지 발생 범위 및 유형
위의 사례들은 포지션 진입 시 발생하는 상황을 설명하지만, 포지션 청산 시에도 동일하게 발생할 수 있습니다.
시장에서는 매수(Buy) 포지션을 매도(Sell) 주문으로 청산할 때, 예상보다 유리한 가격에서 체결되면 긍정적 슬리피지가 발생합니다. 이는 매도 포지션(Sell) 청산 시에도 동일하게 적용됩니다.
부정적 슬리피지 (Negative Slippage)
부정적 슬리피지는 주문이 원하는 가격에서 체결되지 않을 때 발생합니다.
특정 가격에서 매수(Buy) 주문을 실행했을 때, 예상보다 높은 가격에서 체결되는 경우
특정 가격에서 매도(Sell) 주문을 실행했을 때, 예상보다 낮은 가격에서 체결되는 경우
위의 예시는 다양한 슬리피지 유형을 보여주며, 그 주요 원인은 비교적 단순합니다.
주문이 서버로 전송되고 체결되기까지는 일정 시간이 소요됩니다. 이 과정에서 주문은 유동성 공급자 또는 시장 내 유동성에서 제공되는 가격과 매칭됩니다.
주문이 서버에 도달하는 데 시간이 걸리기 때문에, 이로 인해 슬리피지가 발생할 수 있는 환경이 형성됩니다.