Slippage là sự chênh lệch giữa mức giá kỳ vọng và mức giá thực tế được khớp lệnh. Hiện tượng này xảy ra khi lệnh được thực hiện tại mức giá khác với giá đã yêu cầu. Slippage có thể xảy ra trong nhiều điều kiện khác nhau.
Slippage thường xuất hiện khi thanh khoản thị trường thấp. Điều này có thể thấy rõ trong các thời điểm rollover khi các tổ chức tài chính lớn trên toàn cầu đóng cửa.
Giao dịch trong những thời điểm thanh khoản thấp có thể dẫn đến slippage. Nguyên nhân chính là không có lệnh đối ứng tại mức giá mong muốn khi hệ thống khớp lệnh. Khi thanh khoản thấp, spread cũng có xu hướng tăng cao.
Các cặp tiền có thanh khoản thấp (các cặp minor và exotic) dễ gặp hiện tượng giãn spread và slippage hơn.
GAP cuối tuần (Weekend Gap)
Đối với các swing trader giữ lệnh trong thời gian dài như vài ngày, vài tuần hoặc vài tháng, thị trường có thể mở cửa với GAP sau cuối tuần. Trong trường hợp này, giá mở cửa có thể chạm mức Stop Loss (SL) hoặc Take Profit (TP), nhưng lệnh có thể được khớp ở mức giá khác, không đúng với mức SL/TP đã đặt.
Thị trường biến động mạnh
Trong các thời điểm có tin tức kinh tế quan trọng như NFP, CPI hoặc ngay sau đó, thị trường biến động mạnh, dẫn đến slippage.
Slippage dương (Positive Slippage)
Xảy ra khi lệnh được khớp ở mức giá có lợi hơn cho trader.
Có hai trường hợp:
Khi nhấn Buy, nếu giá Ask giảm → lệnh mua được khớp ở mức thấp hơn giá yêu cầu → có lợi hơn
Khi nhấn Sell, nếu giá Bid tăng → lệnh bán được khớp ở mức cao hơn giá yêu cầu → có lợi hơn
Những trường hợp này áp dụng khi vào lệnh, nhưng cũng có thể xảy ra khi đóng lệnh. Ví dụ, đóng lệnh Buy bằng Sell ở mức giá tốt hơn kỳ vọng cũng được xem là slippage dương, và tương tự với lệnh Sell.
Slippage âm (Negative Slippage)
Xảy ra khi lệnh không được khớp ở mức giá mong muốn.
Khi đặt lệnh Buy nhưng lệnh được khớp ở mức giá cao hơn dự kiến
Khi đặt lệnh Sell nhưng lệnh được khớp ở mức giá thấp hơn dự kiến
Ví dụ trên cho thấy các loại slippage khác nhau, và nguyên nhân chính rất đơn giản: cần có một khoảng thời gian để gửi lệnh đến server và thực hiện khớp lệnh. Trong thời gian đó, lệnh của bạn được ghép với các mức giá khả dụng từ nhà cung cấp thanh khoản hoặc thị trường. Chính độ trễ này tạo điều kiện để slippage xảy ra.